Rentabilidad en crowdlending: de la cifra publicada al neto tras el IRPF
Urbanitae publica un 11,7 % y Civislend un 11,08 % en 2025. Con 10.000 € al 10 % bruto, impagos, retrasos, comisiones e IRPF dejan entre 1,29 % y 8,10 %.
Actualizado: 1 de octubre de 2026
Urbanitae publica una rentabilidad media del 11,7 %, definida distinto en portada y estadísticas, y Civislend un 11,08 % en 2025 (páginas del 1.10.2026). Un ejemplo ilustrativo de 10.000 € al 10 % bruto deja entre 1,29 % y 8,10 % neto tras impagos, retrasos, comisiones y el 19 % del ahorro.
Cifras de Urbanitae, Civislend, Mintos, Debitum y Maclear y su definición
Cada plataforma publica un indicador distinto, así que la tabla pone junto a cada cifra su definición y su fecha.
| Plataforma | Cifra publicada | Qué mide | Fecha | Fuente |
|---|---|---|---|---|
| Urbanitae | 11,7 %, «rentabilidad anual media obtenida» en estadísticas y «TIR media» en la portada; TIR media conseguida de 12,1 % en préstamos y 11,3 % en plusvalía | Estadísticas: promedio de rentabilidades totales; portada: promedio de rentabilidades anualizadas; proyectos devueltos íntegramente: 50 de 147 préstamos y 47 de 154 proyectos de plusvalía | Leída el 1/10/2026; la página no muestra fecha de corte | Estadísticas de Urbanitae |
| Civislend | 13 % de rentabilidad media total obtenida; 11,08 % de rentabilidad media anual en 2025 | El 13 % es el promedio ponderado de 97 proyectos completados, según su nota; la portada no define el 11,08 % | Leída el 1/10/2026; sin fecha de corte | Estadísticas y portada de Civislend |
| Mintos | 9,3 % de rentabilidad neta en 2024 (la bruta fue también 9,3 %); −1,2 % neta en 2022 | Rentabilidad anualizada de todos los préstamos de la plataforma, ponderada por saldo; la neta resta la tasa anualizada de pérdidas y no incluye comisiones ni bonos | Tabla hasta 2024, leída el 1/10/2026 | Rentabilidad histórica de Mintos |
| Debitum | 15,3 % de XIRR mediano; la mitad central de los inversores, entre 13,7 % y 17,4 % | 498 carteras que usuarios importan a P2P Dash; cifra de P2P Dash | 30/09/2026 | P2P Dash, Debitum |
| Maclear | Del 14 % al 16 % anual fijo en proyectos base; 133.227.409 € invertidos en 1.967 proyectos desde el inicio | Tipo contractual que no cambia durante el plazo del préstamo, y volumen acumulado hasta julio de 2026 | 3/08/2026 (pie «a abril de 2026») y 4/08/2026 | FAQ de tipos de Maclear y actualización de julio |
Además, con la misma fuente, P2P Dash, Mintos marca una mediana de XIRR del 10,5 % en 698 carteras a 30/09/2026, frente al 15,3 % de Debitum, y la propia P2P Dash indica que su importador no recoge los impagos de Mintos. Por eso las cifras de la tabla se leen una a una: una media de proyectos cerrados, un tipo fijo de oferta y una mediana de usuarios responden a preguntas distintas.
Rentabilidad anualizada o total: cómo leer el 11,7 % de Urbanitae y el 15 % de un proyecto de Civislend
Una rentabilidad total y una anualizada describen el mismo préstamo con cifras distintas, y las plataformas publican las dos.
La página de estadísticas de Urbanitae define su 11,7 % como «promedio de las rentabilidades totales de los proyectos devueltos íntegramente». Sin embargo, en la portada el mismo 11,7 % figura como TIR media, con la nota «promedio de las rentabilidades anualizadas de los proyectos devueltos íntegramente». Además, esa media solo abarca 97 de los 301 proyectos financiados (el 32 %), y los otros 204 quedan fuera de ella.
Por otro lado, en Civislend la relación es aritmética. Su página de estadísticas muestra el proyecto de Crevillent, que ofrece un 15,00 % de rentabilidad total, un 10,00 % de tipo de interés nominal y 18 meses de plazo, y 10 % × 1,5 años da 15 %. Por su parte, el banner de La Escala Costa Brava, a 24 meses, anuncia «11 % anual» y «22 % de rentabilidad». Según El Independiente (8/07/2026), las oportunidades de Civislend suelen situarse entre el 10 % y el 13 % anual, con plazos medios cercanos a 15 meses.
Impagos, retrasos, comisiones, efectivo sin invertir y divisa: qué resta a la cifra publicada
Cinco mecanismos separan la cifra publicada de la rentabilidad cobrada, y cada plataforma cuantifica solo algunos.
- Por ejemplo, en Mintos la rentabilidad neta es la bruta menos la tasa anualizada de pérdidas, y en 2022 un 7,1 % bruto quedó en un −1,2 % neto, con pérdidas que Mintos vincula al conflicto entre Rusia y Ucrania. Entre 2020 y 2024 la media geométrica anual de sus cifras es 9,4 % bruta y 5,7 % neta (cálculo propio con su tabla, que termina en 2024).
- El NAR, la rentabilidad neta anualizada de Mintos, incluye retrasos, impagos, recompensas de campaña, comisiones y retenciones (página actualizada el 21/11/2022). El artículo sobre los riesgos del crowdlending amplía el riesgo de retraso.
- Las comisiones de Mintos son un 0,39 % anual en Core Loans y carteras heredadas, un 0,85 % al vender Notes en el mercado secundario y desde un 0,50 % por cambiar de divisa, según su página de comisiones del 17/08/2026.
- Asimismo, la mediana de efectivo parado es del 3,2 % de los fondos en Mintos y del 2,1 % en Debitum a 30/09/2026, según P2P Dash. Como el NAR de Mintos solo se calcula sobre el dinero invertido, ese efecto queda fuera de él.
- Por último, quien invierte en una moneda distinta de la suya queda expuesto al tipo de cambio al convertir sus rendimientos, según Mintos (31/10/2022). Un 10 % en moneda local con una caída del 5 % de esa moneda frente al euro deja 1,10 × 0,95 − 1 = 4,5 % en un ejemplo ilustrativo.
Ejemplo con 10.000 € al 10 % bruto: impago, retraso, comisión e IRPF del 19 %
Con un 10 % bruto, 10.000 € dejan entre 129 € y 810 € netos en un año según el escenario, y en el caso base el IRPF se lleva 190 €.
Los supuestos son diez préstamos de 1.000 € a 12 meses con un 10 % nominal, cuyo interés se cobra al vencimiento sin reinvertirlo. En la fila del efectivo sin invertir, 9.700 € están invertidos y 300 € parados, y la comisión del 0,39 % se calcula solo sobre los 9.700 €: la ayuda de Mintos (23/04/2026) aplica ese porcentaje a 100 € de inversiones pendientes dentro de una cartera de 1.000 €. El ejemplo es ilustrativo, con supuestos fijos y sin datos de ninguna cartera real.
Por su parte, el IRPF se calcula al 19 % del primer tramo de la base del ahorro, sin otras rentas del ahorro ese año, y solo sobre el interés cobrado. La comisión queda fuera de la base por el artículo 26.1 de la Ley del IRPF. Además, el ejemplo deja fuera la compensación de pérdidas patrimoniales del artículo 49, que llega como máximo al 25 % del saldo positivo de los rendimientos.
| Escenario | Interés cobrado | Pérdida de capital | Comisión | IRPF al 19 % | Neto en euros | Neto anual |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Todo se cobra a los 12 meses | 1.000 € | 0 € | 0 € | 190 € | 810 € | 8,10 % |
| 300 € (3 %) sin invertir y comisión del 0,39 % sobre los 9.700 € invertidos | 970 € | 0 € | 37,83 € | 184,30 € | 747,87 € | 7,48 % |
| Un préstamo de 1.000 € se cobra a los 18 meses, sin interés adicional | 1.000 € | 0 € | 0 € | 190 € | 810 € | 7,71 % (XIRR) |
| Un préstamo de 1.000 € cae en impago y se recupera el 40 % | 900 € | 600 € | 0 € | 171 € | 129 € | 1,29 % |
Antes de impuestos, el retraso baja el 10 % a un 9,51 % anual (XIRR), el impago lo deja en un 3,00 % y el efectivo parado con la comisión en un 9,32 %. Después, el IRPF resta entre 1,71 y 1,90 puntos según el escenario. En el impago, los 171 € de impuesto equivalen al 57 % de la ganancia de 300 € antes de impuestos, porque el ejemplo grava los 900 € cobrados sin compensar los 600 € perdidos.
IRPF sobre los intereses del crowdlending: la escala del ahorro del 19 % al 30 %
Los intereses de un préstamo tributan en la base del ahorro del IRPF, con una escala que va del 19 % al 30 %.
En concreto, el artículo 25.2 de la Ley del IRPF (texto consolidado, última modificación el 9/09/2026) califica como rendimientos del capital mobiliario las contraprestaciones por ceder a terceros capitales propios, como los intereses, y su artículo 46.a los integra en la renta del ahorro.
La escala de la base liquidable del ahorro del manual de Renta 2025 de la AEAT (ejercicio 2025, página del 16/03/2026) fija un tramo estatal del 9,5 % hasta 6.000 €, del 10,5 % hasta 50.000 €, del 11,5 % hasta 200.000 €, del 13,5 % hasta 300.000 € y del 15 % por encima. La escala autonómica que publica repite esos porcentajes, de modo que sumadas dan el 19 %, el 21 %, el 23 %, el 27 % y el 30 %.
PwC (30/06/2026) y los artículos 66 y 76 de la Ley del IRPF en su texto consolidado a 9/09/2026 recogen los mismos cinco tramos. Así, cada tramo grava solo la parte de la base que cae dentro de él.
Por otra parte, sobre los gastos el artículo 26.1 de la Ley del IRPF deduce de estos rendimientos exclusivamente los de administración y depósito de valores negociables.
Las retenciones en origen, los modelos y los casos por país se detallan en la guía de fiscalidad del crowdlending en Europa, el capital que produce un ingreso mensual concreto se calcula en ingresos pasivos con crowdlending y la comparación entre dos plataformas de crowdlending inmobiliario está en Urbanitae frente a Civislend.
Preguntas frecuentes sobre la rentabilidad del crowdlending
¿Cuánto rinde el crowdlending al año?
Las medias y medianas de la tabla van del 9,3 % que Mintos da para 2024 al 15,3 % de XIRR mediano de Debitum en P2P Dash, con definiciones distintas. En cambio, la cifra que describe una cartera concreta es su propio XIRR, calculado con las fechas reales de sus ingresos y cobros.
¿Cuánto IRPF se paga por 1.000 € de intereses de crowdlending?
190 € si esos intereses son la única renta del ahorro del año, porque los primeros 6.000 € de la base del ahorro tributan al 19 %. Con 5.500 € de otras rentas del ahorro, la base llega a 6.500 €. De los 1.000 € de interés, 500 € caen en el tramo del 19 % y 500 € en el del 21 %. Así, el impuesto es 95 € más 105 €, es decir, 200 €. Esos 200 € superan en 10 € al caso anterior.
¿Puedo restar de los intereses las comisiones de la plataforma?
No, salvo que sean gastos de administración y depósito de valores negociables, los únicos que el artículo 26.1 de la Ley del IRPF admite como deducibles en estos rendimientos. El ejemplo de 10.000 € de este artículo no deduce la comisión del 0,39 %.
¿Es lo mismo la TIR de Urbanitae que el tipo de un proyecto de Civislend?
No, porque la TIR de Urbanitae promedia proyectos devueltos íntegramente y el tipo de Civislend es el interés nominal anual pactado en cada proyecto.
¿Qué es el XIRR y por qué cambia con un retraso?
El XIRR es, según Microsoft, la tasa interna de retorno de una serie de flujos que no es necesariamente periódica, y Mintos lo usa como base de su NAR. En el ejemplo, cobrar 1.100 € a los 18 meses en lugar de a los 12 baja el rendimiento anual antes de impuestos del 10 % al 9,51 %, aunque los euros de interés sean los mismos.